Il prezzo spot dell'argento oggi si aggira intorno ai 33 dollari per oncia troy, che tradotto in euro per 100 grammi significa circa 96 euro. Questo valore cambia ogni giorno, a volte ogni ora e capire come si arriva a quel numero ti serve se vuoi comprare, vendere o anche solo valutare quello che hai in casa.
Cos'è il prezzo spot e dove si forma
Il prezzo spot è il valore di mercato dell'argento in un dato momento, quello a cui si scambiano i contratti per consegna immediata. Non è un prezzo fisso stabilito da qualcuno: nasce dall'incontro tra domanda e offerta sulle principali piazze finanziarie. Le due che contano di più sono il COMEX di New York e il mercato di Londra, dove la London Bullion Market Association pubblica due volte al giorno un prezzo di riferimento chiamato LBMA Silver Price.
Quando leggi "argento a 33 dollari" su un sito di finanza, quel numero si riferisce sempre a un'oncia troy, che pesa 31,1035 grammi. Non è l'oncia normale da cucina, che pesa circa 28 grammi. Questa distinzione è importante perché se sbagli unità di misura, sbagli tutto il calcolo.
Come si calcola il valore di 100 grammi d'argento
Il calcolo è semplice, ma ci sono tre passaggi da fare nell'ordine giusto. Partiamo da un esempio concreto con un prezzo spot di 33 dollari per oncia troy e un cambio euro/dollaro di 1,08.
Prima cosa: converti il prezzo da oncia troy a grammo. Dividi 33 dollari per 31,1035 grammi e ottieni circa 1,061 dollari al grammo. Secondo passaggio: moltiplica per 100 grammi, che fa 106,1 dollari. Terzo passaggio: dividi per il tasso di cambio euro/dollaro, quindi 106,1 diviso 1,08 e arrivi a circa 98,2 euro.
Questi tre passaggi funzionano sempre, qualunque sia il prezzo spot del momento. Cambia il numero di partenza, cambia il cambio valutario, ma la formula resta identica.
| Passaggio | Operazione | Risultato |
|---|---|---|
| Prezzo al grammo | 33 $ ÷ 31,1035 | 1,061 $/g |
| Valore 100 grammi in dollari | 1,061 × 100 | 106,1 $ |
| Conversione in euro | 106,1 ÷ 1,08 | 98,2 € |
Tieni presente che il cambio euro/dollaro influisce parecchio sul risultato finale. Se il dollaro si rafforza rispetto all'euro, il prezzo in euro sale anche quando lo spot in dollari non si muove. Capita spesso che chi segue solo il prezzo in dollari non si accorga che in euro l'argento è diventato più caro o più economico.
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La differenza tra prezzo spot e prezzo reale di acquisto
Se provi a comprare 100 grammi d'argento fisico, pagherai sempre di più del valore spot. Sempre. La differenza si chiama premio, o spread e copre i costi di produzione del lingotto o della moneta, il margine del rivenditore e la logistica.
Su un lingotto da 100 grammi di un produttore riconosciuto come Heraeus, Umicore o Argor, il premio in Italia varia di solito tra il 12% e il 20% rispetto allo spot. Significa che se lo spot dice 98 euro, tu ne paghi tra 110 e 118. Le monete d'argento da investimento, come le Maple Leaf canadesi o le Philharmoniker austriache, hanno premi ancora più alti perché i costi di coniazione sono maggiori rispetto a un lingotto.
Quando rivendi, succede il contrario. Il banco metalli o il rivenditore ti offre un prezzo sotto lo spot, di solito tra il 5% e il 10% in meno. Questo doppio scarto, tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita, è il motivo per cui l'argento fisico ha senso solo come investimento di medio o lungo periodo. Comprare e rivendere dopo una settimana significa quasi certamente perderci.
Dove controllare il prezzo aggiornato
I siti più affidabili per seguire il prezzo dell'argento in tempo reale sono quelli che prendono i dati direttamente dai mercati. Kitco, Bullionvault e il sito della LBMA sono riferimenti solidi. In Italia, anche il Sole 24 Ore nella sezione materie prime riporta le quotazioni aggiornate, anche se con un leggero ritardo rispetto ai siti specializzati.
Una cosa a cui fare attenzione: molti siti di rivenditori mostrano il prezzo spot ma lo aggiornano ogni 15 o 30 minuti, non in tempo reale. Se il mercato si muove velocemente, quel prezzo potrebbe essere già vecchio quando lo leggi. Per avere il dato più fresco possibile, Kitco e TradingView sono le fonti più rapide.
Cosa fa muovere il prezzo dell'argento
L'argento ha una natura doppia che lo rende diverso dall'oro. È sia un metallo prezioso sia un metallo industriale. Circa il 50% della domanda globale viene dall'industria: pannelli fotovoltaici, elettronica, componentistica per auto elettriche. L'altra metà viene da investimento, gioielleria e argenteria.
Quando l'economia globale rallenta, la domanda industriale cala e il prezzo tende a scendere. Ma allo stesso tempo, se c'è incertezza sui mercati finanziari, la domanda da investimento sale perché l'argento viene visto come bene rifugio. Queste due forze si scontrano spesso e il risultato è che l'argento è più volatile dell'oro. Movimenti del 3 o 4 percento in una singola giornata non sono rari.
I tassi di interesse delle banche centrali influiscono molto. Quando i tassi salgono, tenere argento diventa meno conveniente rispetto a un titolo di stato che ti paga una cedola. Quando i tassi scendono, l'argento diventa più attraente. Anche il valore del dollaro conta: siccome il prezzo è quotato in dollari, un dollaro debole rende l'argento più accessibile per chi compra con altre valute e questo spinge la domanda verso l'alto.
Argento puro e argento 925: non è la stessa cosa
Quando parliamo di prezzo spot, ci riferiamo sempre ad argento puro a 999 millesimi, cioè argento al 99,9% di purezza. I lingotti da investimento sono fatti così. Ma se hai in casa posate, gioielli o oggetti d'argento, quasi certamente sono in argento 925, cioè una lega che contiene il 92,5% di argento e il 7,5% di rame.
Per calcolare il valore di 100 grammi di argento 925, devi moltiplicare il valore dello spot per 0,925. Se 100 grammi di argento puro valgono 98 euro, 100 grammi di argento 925 ne valgono circa 90,6 come contenuto di metallo puro. Nella pratica, un compro oro ti offrirà ancora meno, perché deve sostenere il costo della raffinazione per separare l'argento dal rame.
L'IVA sull'argento fisico in Italia
A differenza dell'oro da investimento, che in Italia è esente da IVA, l'argento fisico è soggetto ad aliquota ordinaria del 22%. Questo vale per lingotti, monete e qualsiasi forma di argento tu compri da un rivenditore italiano. È un costo che si aggiunge al premio e che rende l'investimento in argento fisico più oneroso rispetto all'oro.
Alcuni investitori aggirano il problema comprando da rivenditori con sede in paesi dove l'IVA sull'argento è più bassa o dove esistono regimi di deposito in franchigia, cioè magazzini doganali dove il metallo resta senza che l'IVA venga applicata finché non lo ritiri fisicamente. È legale, ma significa che il tuo argento resta in un caveau all'estero.
Tra premio del rivenditore, IVA al 22% e spread di rivendita, 100 grammi d'argento devono rivalutarsi di almeno il 30 o 35 percento prima che tu ci guadagni qualcosa in termini reali. Chi compra argento fisico lo fa sapendo che è un investimento di anni, non di mesi.
